Face à la volatilité des marchés et au recul des livrets, l’assurance-vie gagne en attractivité. Les épargnants cherchent désormais à combiner sécurité fiscale et exposition aux actifs performants.
En 2024, plusieurs supports ont surperformé et incitent à la diversification prudente vers ETF, SCPI et private equity. Les points saillants suivent, présentés pour faciliter vos décisions d’allocation.
A retenir :
- Diversification multi-actifs via assurance-vie et unités de compte
- Fonds euros redevenus compétitifs face aux taux remontés
- SCPI rendement attractif mais liquidité moindre
- Private equity accès rentable mais horizon long
Assurance-vie : rôles des ETF, SCPI et private equity
Après ces points saillants, l’assurance-vie apparaît comme une enveloppe fiscale et souple pour diversifier un patrimoine. Elle permet de loger des ETF, des parts de SCPI et des fonds non cotés selon l’appétence au risque. Selon Meilleurtaux Placement, la collecte nette s’est nettement renforcée grâce aux unités de compte et aux fonds euros plus rémunérateurs.
Ce mélange d’actifs vise à concilier rendement et protection du capital sur le long terme. Plusieurs acteurs majeurs comme Amundi ou AXA Investment Managers proposent des ETF et fonds adaptés aux contrats multisupports. La suite analyse la contribution de chaque famille d’actifs.
Avantages fiscaux et supports :
- Accès aux ETF à faibles frais via contrats dédiés
- Fonds euros offrant sécurité et rendement stabilisé
- SCPI pour revenus immobiliers mutualisés et rendement
- Private equity pour performances décorrélées sur le long terme
Support
Performance 2024
Nature
Commentaires
SCPI Sofidynamic
9,52%
Pierre-papier
Com. souscription limitée à 2% HT
SC MeilleurImmo
6,62%
Société civile
Performance soutenue par acquisitions ciblées
ETF MSCI World
17% (indice)
ETF actions
Exposition large, frais réduits
Fonds Eurazeo Private Value
7,5%
Private equity
Mix equity et dette privée
Fonds euros et ETF en assurance-vie
Ce volet prend directement appui sur la stabilité procurée par les fonds euros et la performance des ETF. Les fonds euros ont profité de la remontée des taux, offrant des rendements proches de 2,5% à 4% selon les enveloppes. Selon Banque de France, la dynamique des taux a redonné de l’intérêt pour ces supports garantis.
Les ETF apportent exposition large au MSCI World et permettent de contrôler les coûts de gestion. Amundi, BNP Paribas Asset Management et Natixis Investment Managers proposent des répliques liquides et bon marché. Ces instruments restent adaptés pour une poche core satellite au sein d’un contrat d’assurance-vie.
« J’ai placé une part de mon contrat en ETF MSCI World pour réduire mes frais globaux. »
Pierre N.
SCPI via assurance-vie : fonctionnement et frais
Cette section relie la diversification actions-obligations à l’apport de la pierre papier dans l’enveloppe. Les SCPI offrent un rendement souvent supérieur aux fonds euros, avec une collecte concentrée sur quelques véhicules performants. Selon Meilleurtaux Placement, certaines SCPI ont continué d’attirer massivement la collecte malgré des défis de liquidité.
Les frais d’entrée pèsent sur le rendement court terme, la moyenne approchant dix pour cent dans plusieurs cas. La SCPI Sofidynamic se distingue par un rendement élevé et des frais de souscription réduits. Primonial et La Française figurent parmi les sociétés de gestion proposant une large gamme de SCPI accessibles via assurance-vie.
SCPI
Performance 2024
Frais souscription
Liquidité
Sofidynamic
9,52%
2% HT
Modérée
MeilleurImmo
6,62%
Variable
Modérée
SCPI moyenne
Variable
Environ 10%
Limitée
SCPI générale
Hétérogène
Variable selon gestion
Moins liquide qu’un ETF
À retenir, la SCPI favorise le rendement immobilier partagé mais nécessite un horizon long. Les gestionnaires comme Covéa Finance et Groupama Asset Management diversifient les actifs pour limiter les risques. La suite examine le non-coté et son apport spécifique.
« J’ai gagné en rendement avec les parts de SCPI sur cinq ans, malgré la patience exigée. »
Marie N.
Private equity et non-coté en assurance-vie : opportunités et limites
En continuité des choix précédents, le private equity offre une diversification peu corrélée aux marchés cotés. L’accès passe souvent par des FCPR ou fonds dédiés intégrés à certains contrats d’assurance-vie. Selon Meilleurtaux Placement, les fonds de private equity ont enregistré des performances attractives en 2024, attirant l’intérêt des particuliers.
Les acteurs historiques comme Eurazeo apportent une expertise reconnue dans le non-coté, tandis que Société Générale Private Banking facilite l’accès via des enveloppes dédiées. L’horizon long et la moindre liquidité restent toutefois des contraintes majeures à mesurer avant allocation.
Points clefs private equity :
- Rendement potentiel supérieur sur horizon long terme
- Décorrélation partielle des marchés cotés
- Liquidité réduite et période d’indisponibilité
- Accès via FCPR ou fonds d’initiative privée
Accès via FCPR et fonds dédiés
Ce paragraphe précise le canal d’accès au non-coté depuis un contrat d’assurance-vie. Les FCPR et FIP permettent d’intégrer des parts non cotées au sein d’unités de compte, avec des durées d’investissement souvent supérieures à cinq ans. Natixis Investment Managers ou BNP Paribas Asset Management gèrent des solutions destinées à des profils acceptant le blocage temporaire du capital.
« J’ai accepté un horizon de dix ans pour profiter d’une décorrélation et d’un meilleur rendement. »
Luc N.
Risques, valorisation et horizon temporel
Ce point relie la promesse de rendement aux contraintes de valorisation et de liquidité inhérentes au non-coté. Les valorisations peuvent être moins fréquentes et sensibles aux méthodes d’évaluation des gestionnaires. AXA Investment Managers et La Française insistent sur la sélection rigoureuse des actifs pour réduire le risque de perte en capital.
Avant d’entrer, il faut confronter l’horizon personnel à la durée estimée du fonds et aux frais appliqués. Un arbitrage prudent entre liquidité et performance permet d’ajuster la part de non-coté dans un contrat multiactifs. Le prochain volet propose des allocations pratiques pour 2025.
Construire une allocation assurance-vie 2025 avec ETF, SCPI, private equity
Suivant l’analyse précédente, l’allocation se construit selon l’horizon, le profil et le besoin de liquidité de l’épargnant. Un midi fictif, Claire alloue une poche core en ETF et fonds euros, puis une poche satellite en SCPI et private equity. Cette méthode favorise contrôle des risques et quête de rendement sur le long terme.
Stratégies selon profil :
- Prudent : fonds euros majoritaires, petite exposition en SCPI
- Équilibré : ETF actions, obligations, SCPI modérée
- Dynamique : forte part d’ETF et private equity
- Horizon long : augmenter poids du non-coté progressivement
Stratégies pratiques et exemples chiffrés
Ce passage relie un profil type à des allocations concrètes et équilibrées en 2025. Par exemple, un profil équilibré peut viser 40% ETF, 30% fonds euros, 20% SCPI et 10% private equity. Ces répartitions dépendent des frais, de la fiscalité et des produits proposés par des acteurs comme Primonial et Groupama Asset Management.
« Mon gestionnaire a rebalancé mon contrat vers plus d’ETF et un peu de private equity. »
Anne N.
Gestion pilotée, sélection de contrats et arbitrage
Ce point conclut sur les services de gestion disponibles pour mettre en œuvre ces allocations sans complexité excessive. Les offres de gestion pilotée agrègent ETF, SCPI et FCPR selon un profil défini, avec révisions régulières de l’allocation. Société Générale Private Banking et AXA proposent des solutions flexibles adaptées selon l’appétence au risque.
En pratique, priorisez contrats sans frais d’entrée et faibles frais de gestion pour maximiser le rendement net. La vigilance sur la sélection des gestionnaires, la granularité des supports et la cohérence fiscale demeure la clé d’un investissement durable. Ce point prépare l’examen des sources et références utiles.
Source : Meilleurtaux Placement, 2024 ; Banque de France, 2024 ; Eurazeo, 2024.
« Analyse pratique, utile pour cadrer mes arbitrages en assurance-vie pour 2025. »
Marc N.